内蔵するかプラグイン化するかのセーブステート機能でしたが、Dark_AleX氏が、CFW4.01M33＆新型(PSP-2000)で動作するセーブステート機能のプラグイン、PspStates Experimentをリリースされました。以下簡単な紹介や注意事項などを適当に書いておきます。

4.01M33上で動作します。メモリースティックはいいもの(SanDiskあたりとか)を使いましょう。速度が遅いとセーブ/ロードも遅くなります。
このプラグインは普通のPSPゲーム(game)の時のみ動作します。popsなどでは動作しません。
また、UMDを挿入している状態での使用は禁止です。NoUMD(M33(推奨)/NP9660)で動作しているゲームでの保存(isofsは非推奨)、homebrewでの保存に対応しています。
セーブステートは共有で9個まで保存でき、HOMEボタンを押したあとの画面(「ゲームを終了しますか？」)でセーブ/ロードを行います。セーブステートのサイズは1個あたり、36MBになりますが、圧縮されますので大体10～20MB(ゲームによって異なる)になります。空き領域のチェックはしませんので、空き領域に余裕を持たせてください(9個すべて使うなら非圧縮時のサイズ36MB×9=324MB空けておくと吉かと)。
保存したセーブステートは原則同じPSP(CFWのバージョンも同じ)でロードしてください。

警告！！
もしかするとこのプラグインでデータが失われる可能性があるかもしれません。
このプラグインを使う前に重要なデータやnandのバックアップを取っておきましょう。
自己責任で使ってください。

このプラグインは新型で拡張されたメモリ領域を使って保存するため今の所旧型では使えませんが、メモリースティックドライバのDMA(Direct Memory Access)部分がリバースエンジニアリングできれば旧型でも使えるようになるかもしれません。

ミラーしました。→http://dist.pspelp.com/Dark_AleX/4.01m33/pspstates_experiment.rar

Dark_AleX氏作のCFW4.01M33がリリースされました。
見る感じ追加する予定だった機能(XMBリカバリーやセーブステート機能)はついていなさそうです。
更新内容
・バグ修正:XMBのカメラを起動しているときはVSH Menuを起動しないようにした
・リカバリーモードの翻訳が可能になった。デフォルトでスペイン語の訳を収録している。
・新しい機能とサンプルを収録したM33 SDKを更新。prx、PBPを~PSPフォーマットで圧縮するソフト(Windows向けだがソース収録しているのでコンパイルすればWindows以外でもできる…はず)を収録。
・常に4.xxカーネルで動作するフォルダがGAME4XXになった。今後のアップデートでわざわざ変更する必要がなくなった(5.00とかが出れば別だと思うが)。

また、1.50カーネルもしばらくしてリリースされるようです。
リリースされましたらこの記事に追記してお知らせします。

※追記19:56
1.50カーネルがリリースされました。
QJソース:http://pspupdates.qj.net/Dark-AleX-releases-1-50-add-on-for-CFW-4-01-M33/pg/49/aid/121600

ダウンロードしようとしてDark_AleX氏のサイトを覗いてみたらバグ修正版の4.01M33-2がリリースされていました。
QJソース:http://pspupdates.qj.net/Custom-firmware-update-4-01-M33-2-out-now/pg/49/aid/121601
変更内容は以下の通り。
・Nids リゾルバ:scePowerGetCpuClockFrequencyの問題を修正(実は3.80M33-1の時にもあった)。
・(ここだけ機械翻訳)そうしたフィックス回復問題は先のバージョンでapperaredされました。(pluginsで翻訳されなかったストリングであると可能にして、無効にされて、englishして、pic0+pic1を隠すより言語他のものの逆ストリングの不正確な位置を変えることができないで、flash1の言語ファイルは動作していませんでした。
・スペイン語の翻訳のtypoを修正。

ミラーしました。
4.01M33:http://dist.pspelp.com/Dark_AleX/4.01m33/401M33.rar
4.01M33-2:http://dist.pspelp.com/Dark_AleX/4.01m33/401M33-2.rar
1.50カーネル:http://dist.pspelp.com/Dark_AleX/4.01m33/150k_addon401.rar

※どういうわけかDark_AleX氏のサイトにつながりません。。。ファイルはQJ.netからDLしましたが。。。

リンク先のブログでは、「Bye bye, 1.50!」と言っています。
ついに来てしまいました。もう、CFWで1.50カーネルが扱えなくなりそうです。
Yahoo!翻訳で翻訳:

将来のリリースに関して1.50のカーネルを捨てるほとんど確かな可能性による、3.xx/4.xxのより良い互換性と保安の、若干の新しいディベロッパーは、彼らのknowledgesを3.xxカーネルともちろん彼ら自身のアプリにも運ぶ方法を私に尋ねていました。

機械翻訳なのであまり把握はできていませんが、今後、1.50よりも良い(らしい)3.xx/4.xxカーネルに全面移行しそうです。3.xx/4.xxカーネルに対応させる方法もリンクされています。
1.50カーネルがCFWで使えなくなるのは非常に残念です。
私も1.50カーネルを捨てるか考える時期が来たようです。

M33シリーズでおなじみDark_AleX氏( & team M33)が、いろいろな機能を追加したCFW4.00の開発を行っているようです。
追加される機能としては、XMBリカバリーモードの追加。
XMB上からCFWの設定を変更できるリカバリーモードに入れたりします。3.95GENの機能の1つだったような気がします。
また、セーブステート機能の追加もされます。いわゆる「どこでもセーブ」です。
通常ではセーブできない場所でもこの機能を使えばどこでもセーブでき、またセーブした所から再開できたりします。
CFWのコアに入れるか、プラグイン形式として提供するかは決まっていないようです。

私としてはセーブステート機能が目玉かなと思います。
いつリリースするかはわかりませんが、登場に期待しましょう。

※追記6/24
QJが更新されていました。
順調に行けば、今週末にリリースされるかもしれないようです。
ただし、追加される機能(XMBリカバリーとセーブステート)は完全には動作しないか、バグがあるかもしれません(M33-2以降のアップデートで完全動作?)。